CEVA在2018年实现收入增长和重大净债务减少 - CMA CGM合作伙伴关系正在顺利进行
瑞士巴尔，2019年2月27日 - CEVA Logistics AG（“CEVA”或“公司”）今天公布了截至2018年12月31日的第四季度和全年的业绩。
2018年是结构性变化的一年，包括去杠杆化的重大举措：
2018年收入比上年增长5.2％
调整后的EBITDA为2.6亿美元，其中包括5400万美元的一次性费用
截至2018年12月31日，净债务降至11.92亿美元，与去年同期的20.89亿美元相比大幅减少43％
与CMA CGM合作推出战略合作伙伴关系，以促进CEVA的增长并提高其盈利能力
于二月十二日至二零一九年三月十四日推出友好的CMA CGM公开招标，于二零一九年四月十七日左右全面落户
确认中期财务目标
“CEVA在2018年以完美的商业表现结束了这一年。利润受到一次性成本的影响，特别是意大利的Contract Logistics。展望未来，我们有信心在战略合作伙伴CMA CGM的支持下实现我们增强的中期目标。该组织有望在未来三年及以后加速其转型和周转行动计划。我们对2021年的预期将超过90亿美元的收入，并且调整后的EBITDA为470-490百万美元，相当于EBITDA利润率为4.5％至5％。CEVA物流公司首席执行官Xavier Urbain表示，正在与我们的战略合作伙伴共同撰写CEVA的新篇章。
| 第四季度主要财务指标 （百万美元） |
2018年第四季度 | 2017年第四季度 | 同比变化 | 改变同比恒定的外汇 |
| 收入 | 1908 | 1,895 | + 0.7％ | + 6.6％ |
| EBITDA （a） | 50 | 57 | -12.3％ | -5.7％ |
| EBITDA利润率 | 2.6％ | 3.0％ | -40 bps | -40 bps |
| 经调整EBITDA （b） | 62 | 71 | -12.7％ | -6.1％ |
| 全年主要财务 （百万美元） |
2018 | 2017年 | 同比变化 | 改变同比恒定的外汇 |
| 收入 | 7,356 | 6,994 | + 5.2％ | + 5.4％ |
| EBITDA （a） | 198 | 230 | -13.9％ | -10.4％ |
| EBITDA利润率 | 2.7％ | 3.3％ | -60 bps | -50 bps |
| 经调整EBITDA （b） | 260 | 280 | -7.1％ | -4.4％ |
| 截至12月31日的净债务 | 1192 | 2089 | -43％ |
（a） EBITDA不包括表格和整个文件中的特定项目和股权奖励成本（SBC）。
（b）经 调整EBITDA包括Anji-CEVA合营企业50％的股份，不包括特定项目及股份补偿成本。
2018年业务和财务业绩
集团业绩
尽管各种一次性项目对盈利能力产生重大影响，但公司的基础业务继续符合货运管理和合同物流的预期。
与去年相比，2018年收入增长5.2％至7,356百万美元。 2018年，集团的EBITDA [1]为1.98亿美元，EBITDA利润率为2.7％。
虽然CEVA团队在生产力，成本降低和其他利润率提升计划方面取得了持续进展，但EBITDA受到各种一次性事件的不利影响，包括意大利的合同物流问题以及第四季度会计估算的一些变化反映了更多管理层的保守方法。如果没有这些事件，CEVA估计2018年的调整后EBITDA将增加约5400万美元。此外，2018年，一些货币对美元的转换效应，特别是巴西雷亚尔，土耳其里拉和欧元对EBITDA的负面影响还有900万美元。
2018年调整后的EBITDA为2.6亿美元，其中6200万美元为CEVA在中国合资企业Anji-CEVA中的50％EBITDA份额（涉及资本收益1400万美元）。
2018年，货运管理收入增加7.3％至35.08亿美元。
CEVA在海洋市场的销量增长良好，同比增长7.9％。由于市场份额扩大至每TEU 261美元的政策，海洋产量（每TEU净收入）略有下降。CEVA货运管理业务受到美中贸易关税讨论的影响有限。空运量同比略微下降0.7％，主要是由于早期某些客户流失以及选择性开展新业务。然而，空气产量（每吨净收入）增加了6.7％至每吨688美元
由于更好的收入，生产力行动和增值服务（VAS）业务的改善，EBITDA在2018年同比大幅增加1700万美元至9300万美元，部分抵消了北美与增加成本增加相关的挑战。由于司机短缺，美国的运输业务
与2017年相比，2018年EBITDA利润率提高了40个基点至2.7％。
2018年，合同物流收入增长3.3％至38.48亿美元。
该公司在现有合同中处理了大量业务，并成功实施了新业务，例如消费者和零售业，以及北美领先客户的电子商务； 比荷卢经济联盟的工业客户以及欧洲医疗保健和消费品客户的范围扩展
尽管如此，合同物流EBITDA在2018年下降了31.8％至1.05亿美元。尽管各种合同和地区的生产率都得到了提高，并且重点合同持续增加，但意大利的两份合同以及当地临时员工合伙人的破产导致了额外的计划外2018年的费用为4200万美元（包括未来几年的拨款）。CEVA已制定解决意大利问题的计划。该计划目前正在进行中
此外，EBITDA业绩也受到会计估计的保守变化的影响，导致2018年额外支出1000万美元。总计，5200万美元的一次性额外费用影响了Contract Logistics。
2018年，安吉 - CEVA合资企业（由CEVA拥有50％）的收入达14亿美元，与2017年按固定汇率计算相比增长23.7％。
2017年7月现有合同数量，新实施以及CEVA合同物流业务转移的强劲增长推动了这种健康的收入增长
2018年EBITDA按固定汇率计算增加2200万美元至1.24亿美元，其中包括资产处置资本收益2800万美元，而2017年同期资本收益为1,200万美元。
业务展望
良好的新业务动力
CEVA在所有销售产品和业务领域持续保持强劲势头，2018年新业务增长约6％。首次公开募股及随后的去杠杆化和资本结构改善，无疑改变了客户的认知和解锁许多新的商机。2018年获得了重要的新合同和延期：在空运和海运方面，CEVA赢得了与技术和汽车客户的合同，合同物流主要与汽车，医疗保健，电子商务以及消费者和零售客户签订合同。与CMA CGM的合作开始带来更多机会。最后，CEVA正在对其销售人员进行投资，以加速战略地理位置和细分市场的可持续增长。
2019年展望
尽管2018年全年业绩受到意大利合同物流问题的影响，但CEVA正在确认其中期目标：
CEVA的2021年收入目标超过90亿美元，反映出年均有机增长率为5％，CMA CGM Logistics的贡献为6.3亿美元；
将2021年管理层的预期调整后的调整后EBITDA从3.8亿美元上调至4.7-14.9亿美元的IFRS 16实施前。
战略和再融资更新
战略发展和公开招标
在首次公开募股的背景下，CMA CGM同意认购CEVA的24.99％的股本和CMA CGM，CEVA同意开始合作并评估扩大商业合作的机会，并共同开发满足客户日益增长的综合服务需求的服务终端解决方案和一站式服务提供商。由于CMA CGM与CEVA之间的讨论，两家合作伙伴已制定了具有切合实际盈利目标的经修订的业务计划，并在2018年10月24日的交易协议中达成协议，CMA CGM除了促进CEVA的发展计划外，还将提交报价。 CEVA股东，在本要约结算后，将其货运管理活动转移至CEVA。随着优惠，CMA CGM希望通过公开招标（PTO）向希望退出其在公司投资的股东授予以每股30.00瑞士法郎的价格购买其股票的权利。专利商标局于2019年2月12日开始实施，预计将于2019年3月14日结束，于2019年4月17日左右全面结算。
债务再融资更新
由于控制权变更是CMA CGM对CEVA股票发起的公开收购要约的可能后果，以下行动已经与CMA CGM进行或准备以确保CEVA的融资：
就高级担保票据及定期贷款B（TLB）而言，CMA CGM已与若干银行订立承诺函，同意承销最高达8.25亿美元的金额； 2019年2月，一个新的TLB为2025年8月到期的现有4.75亿美元TLB再融资已经敲定，CEVA正在考虑为其债券再融资的任何选择权；
就循环信贷融资而言，CEVA已收到大多数贷方的豁免，条件是他们同意控制权变更事项，条件是发生在2019年12月31日或之前；
关于欧洲基金，对其进行了修订，以免引发控制权变更。
2019年采用国际财务报告准则第16号
新准则涉及租赁的定义，租赁的确认和计量，并确定了有关租赁活动的报告原则。国际财务报告准则第16号产生的主要变化是大部分经营租赁将在资产负债表中列账。该标准适用于2019年1月1日或之后开始的年度报告。
作为集团范围初始申请项目的一部分进行的分析表明，国际财务报告准则第16号将对综合财务报表的组成部分以及本集团的净资产，财务状况和业绩的列报产生重大影响，概述如下：
资产负债表： CEVA将确认总额约为12亿美元的使用权资产和资产负债表中的租赁负债总额约为12亿美元。
损益表： 本集团预计，由于采用租赁会计处理方法，税后净利润将减少约1,700万美元，而EBITDA预计将增加约3.7亿美元。
现金流量表：经营活动产生的现金流量将增加，融资活动产生的现金流量将减少约3.7亿美元，因为偿还租赁负债的主要部分将归类为融资活动产生的现金流量。
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